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年关将至，机构陆续发布银行业2023年投资策略，对明年银行业行情表示看好。从行业角度看，中泰证券在投资策略中分析认为，明年银行资产的核心方向包括基建与制造业和消费类信贷。中银证券在投资策略中预测，明年银行行业经营和业绩或改善，基本面逐步修复，信贷需求和资产质量或持续改善。
回顾2022年银行业板块，机构总结其估值回落，个股之间表现出现分化。方正证券在银行业2023年度投资策略中指出，2022年上市银行营收增速出现回落，前三季度营收增速仅有2.8%，盈利增速表现则好于营收增速。光大证券则在投资策略中进一步总结指出，从业绩表现来看，国有大行、农商行相对承压，股份行、城商行表现稳健。
据国家金融与发展实验室发布的2022年三季度银行业运行统计，今年前三季度，国有大行、股份制银行、城商行和农商行累计实现净利润分别为9752亿元、4027亿元、2217亿元和764亿元，同比增长分别为6.34%、9.04%、15.59%、-57.74%，农商银行净利润出现大幅下降，也拖累了三季度商业银行整体利润增速。
对于明年业绩，机构普遍认为银行业经营和业绩或改善。中银证券在投资策略中分析，资产质量、收入端增长核心动力或改善。其中提到，息差压力或集中在一季度显现，后续压力大幅缓解。
光大证券在投资策略中预计，2023年手续费表现较2022年乐观。一是基于资本市场回暖预期加低基数效应，财富管理版块增长弹性大；二是AUM总盘增势较好；三是线下接触经济发展，信用卡等业务有望录得好表现。
华西证券也预计，2023年上市银行营收增速在低基数、以及中收的上修预期下，整体增速略有提升，同时信用成本略有下降。
个股表现方面，机构关注略有差异。华西证券在投资策略中提到关注两条主线，一是高业绩确定性个股，二是收益消费和内需拉动的优质个股。中泰证券投资策略中也提到两条主线，关注修复逻辑和确定性增长逻辑。光大证券关注的两条投资主线则包括经营基本面优质，估值性价比较高的银行，以及区位优势明显的中小银行。此外，东海证券也在投资策略中提到关注高增长潜力区域性银行。
值得注意的是，从银行公告披露的12月机构调研记录来看，厦门银行、杭州银行、江阴银行、张家港行、齐鲁银行、青岛银行、苏农银行、苏州银行、渝农商行等9家银行获机构调研，其中杭州银行获30家机构调研，苏农银行获24家机构调研。调研关注重点包括2023年开门红项目储备，手续费收入、资产质量展望、信贷投放重点以及基建类业务信贷需求和储备等。
