净息差下行压力趋缓，资产质量基本稳定

在利率市场化、金融脱媒化等因素的作用下，近年来中国银行业净息差进入下降通道。

“农业银行的净息差也呈行业性下降趋势，但总体控制在合理区间，（并且）下行压力逐步趋缓。”农业银行行长付万军在6月29日下午召开的2022年度股东大会上称。

付万军进一步称，从资产端看，实体经济融资需求边际改善和优化调整信贷款结构，新发放贷款利率的下行压力减轻。从负债端看，由于存款利率市场化调整机制的持续释放，以及精细化定价管理，存款压力减弱。

在当日召开的股东大会中，除行长付万军，农业银行董事长谷澍，农业银行副行长张旭光、林立、刘加旺，董事会秘书韩国强等多位管理层也出席了这场活动。

对于市场所关心的银行业不良这一问题，张旭光表示，预计（农行）2023年资产质量将基本稳定。不过，“当前涉房信用业务、地方政府相关信用业务等领域是风险防控的重点，个人客户信用风险需前瞻性关注。”他称。

数据显示，截至2023年一季度末，农业银行不良率为1.37%，与上年末持平。拨备覆盖率302.61%，比上年末上升0.01个百分点。

此外，上述股东大会还公布了《农业银行2022年度利润分配方案》：以约为3499.83亿股普通股为基数，向普通股股东派发2022年现金股息每10股2.222元（含税），现金股息总额777.66亿元（含税），占归属于母公司股东净利润的比例为30.01%，占归属于母公司普通股股东净利润的比例为32.15%。

净息差下行压力趋缓

净息差是指银行净利息收入和全部生息资产的比值，反映了银行的利息收入和生息资产规模，是评估商业银行重要的指标之一。

“在LPR（贷款市场报价利率）连续下调等因素影响下，银行业净息差整体出现较快下行，农业银行的净息差也呈行业性下降趋势。”付万军表示。

数据显示，2012年-2022年，商业银行净息差下降84BPs(基点），与2019年相比，2022年的净息差累计下降29BPs至1.91%。

受贷款集中重定价等因素叠加影响，2023年第一季度银行业净息差进一步调低17BPs至1.74%。分银行类型看，国有大行、城商行净息差分别为1.69%和1.63%，股份行为1.83%，农商行为1.85%。农业银行净息差为1.70%。

不过，付万军称，农业银行净息差总体控制在合理区间，（目前）下行压力逐步趋缓。“从资产端看，随着经济运行企稳回升，实体经济融资需求边际改善，同时我们也积极优化调整信贷款结构，新发放贷款利率的下行压力有所减轻。”

“伴随稳经济政策持续落地，预计2023年银行信贷规模增速将会持续修复。”多位市场人士也表示，基于对规模增速回升、生息资产利率企稳和计息负债成本压力缓释考虑，预计2023年银行净息差有望企稳。

不仅如此，2023年至今，在自律机制引导及银行自发组织下，银行体系实施了一系列负债成本管控举措。这有助于稳定净利息收入水平，增强银行体系抗风险能力。

“从负债端看，受益于存款利率市场化调整机制的持续释放，以及我行主动加强精细化定价管理，存款成本压力将进一步得到缓解。”付万军表示。

对于未来的发展，付万军称，将围绕高质量发展主题，在优势业务领域和经营转型重点方向持续发力，不断增强差异化竞争优势，为股东提供长期稳健回报。

一是持续提升服务实体经济的质效，保持信贷总量稳步持续增长。继续加大“三农”县域以及制造业、战略新兴产业、绿色金融等重点领域信贷投放力度。服务国家恢复与扩大消费政策，在新能源汽车、养老金融、信用卡等领域努力拓展消费金融服务。

二是进一步优化量价协同管理，推动息差在合理区间。继续围绕量价统筹协同，优化贷款差异化定价授权，加强付息成本管控，保障负债稳定性，努力保持息差合理水平。

三是加快中间业务高质量发展，稳步提升非息收入贡献占比。在巩固结算与现金管理、网络金融等基础性业务优势的同时，把握财富管理、消费升级以及法人客户多元化金融需求，着力增强客户综合金融服务能力，拓宽新的收入增长点。

四是保持资产质量总体稳定，合理控制信贷成本。强化全面风险管理，抓重点领域风险防控，稳定资产质量，夯实盈利增长的基础。

五是加强成本费用精细化管理，提高资源投入产出效率。按照有保有压原则，加大金融科技领域投入，增强发展后劲。同时，进一步压降非紧急、非必要开支，提高资源使用效率。

预计2023年资产质量基本稳定

资产质量一向被视为银行的生命线。一家银行即便其他经营指标表现较好，若产生较多不良资产，最终也会导致业绩不佳。

“2023年一季度末农业银行不良率为1.37%，接近上市以来的历史最好水平。预计今年资产质量将基本稳定。”张旭光称。

从结构上看，张旭光表示，农业银行信贷结构持续优化，重点领域投放同业领先。截至一季度末，绿色信贷（中国银保监会口径）余额较年初增加6054亿元，增速22.44%，增速均位居同业首位；江浙地区贷款份额28.26%，为同业最高；县域贷款余额较年初增加7195亿元，增速9.82%，高于全行贷款平均增速2.9个百分点，发展质效持续提升。

从先行指标上看，张旭光称，农业银行主要指标走势稳健向好。截至2023年一季度末，农业银行关注类贷款占比1.44%，比年初下降0.02个百分点，逾期贷款占比1.00%，比年初下降0.08个百分点。

其实，与实体经济调整相对应，中国商业银行整体信用风险从2011年第四季度开始，不良率和不良贷款出现“双升”，并一直持续到2020年，当时不良率数据逼近2%。

之后，监管部门多次引导银行业加大不良贷款的处置力度，不良率开始逐渐下降。截至2023年第一季度末，商业银行不良贷款总额3.1万亿元，不良贷款率1.62%，较上年末下降1BP，呈小幅下降之势。

“风险管理是银行经营永恒的主题。”张旭光称，当前涉房信用业务、地方政府相关信用业务等领域是风险防控的重点。同时，受居民可支配收入增速放缓，叠加疫情、“保交楼”等因素影响，个人客户信用风险需前瞻性关注。针对风险防控新形势，农业银行将动态优化风险管理举措。