盘前预测:人工智能板块已完成筑底

  盘前解读:高质量发展必须依靠科技创新
未来3年至5年内有望对社会产生积极影响的技术，包括柔性电池、生成式人工智能、可持续航空燃料、改善心理健康的元宇宙、可持续计算等。不难看出，创新的驱动力是全球互联的加速、人工智能的崛起，以及物理、数学和生物世界的融合，而且这种驱动力正呈现不断增强趋势。因此，必须牢牢把握科技进步大方向和产业变革大趋势，更加注重创新驱动发展，在推进科技创新和科技成果转化上同时发力。没有创新特别是科技创新引领，科技成果也就没有源头活水。关键要提升从基础研究到应用研究的转化效率，提前谋划未来产业及细分赛道布局，在以数字化、智能化、绿色化、高效化为主要特征的新一轮科技革命和产业变革中加快形成新质生产力。善于在转型中依靠创新增动能求突破。受不同行业发展程度和创新要素禀赋制约，创新生产活动在各个产业中体现出不均衡的状况。相比之下，技术密集型制造业技术含量较高，通过规模效应和创新激励等方式能够更好促进产业转型升级。

    盘前预测:人工智能板块已完成筑底
宏观经济持续恢复向好以及高质量发展稳步推进，尤其是三季度以来，一系列政策效应逐步显现，经济内生动力不断增强，回升向好的态势更趋明显。基于国内经济基本面的持续改善和稳步复苏，市场的中期修复逻辑依然存在。从当前来看，市场整体向下调整的空间有限，场外的抄底资金纷纷接踵而至，整体市场机会大于风险。目前市场受情绪面波动影响较大，后期将面临情绪面与技术层面的双重修复，且修复的过程仍存在反复。行情来到年末，指数整理中酝酿市场底部，同时也在酝酿年末行情，耐心期待稳增长下政策继续提振的刺激，同时等待指数震荡中的低吸机会。AIGC板块整体活跃，也带动了算力、数据确权等板块走强。谷歌进行新一轮的产品发布，包含AI软件及计算硬件等领域。模型层面，谷歌发布了最新的多模态模型Gemini，基于TPU进行训练，可以概括和无缝地理解、操作和组合不同类型的信息。多模态模型的升级将丰富相关产品的使用场景，叠加硬件升级、算法优化带来的成本优化，2C产品的进展值得期待。本轮生成式AI浪潮将对科技产业的长周期影响和改变。谷歌Gemini模型大模型的问世标志着AI多模态转型进一步提速，除去传媒、游戏等降本增效的应用逻辑外，例如医疗、教育等行业类的应用也有望迎来爆发式增长。在行业应用模型的激增背景下，对于智算领域的需求也将同步高速发展，因此AI应用端的连续发力后，CPO和算力租赁等算力方向也开始迎来一波积极补涨。在当前的市场风格下，AI产业链仍是短线游资与机构资金最有可能形成共振方向之一，后续的走势值得持续追踪。人工智能经过自年中起经过较长时间的调整，人工智能板块已完成筑底，伴随着政策利好叠加大模型盈利能力爆发，新一轮行情可能处于新一轮启动前夕。

   主题投资:生猪养殖板块的估值已处历史底部
今年以来，生猪养殖效率大幅提升且需求偏弱，造成猪价疲弱，预计春节旺季需求对猪价拉动作用有限，猪价可能小幅走强，但高点预计与中秋国庆旺季高点持平。猪肉低迷、猪企持续亏损之下，叠加非洲猪瘟的压力，生猪有望加速产能去化。展望后市，参考前两轮周期的经验，生猪养殖指数的拐点一般领先猪价周期拐点6-9个月。生猪养殖指数的上升周期往往在倒数第2个“亏损底”期间或附近已经开始启动，还没等到猪价走出最后1个“亏损底”，生猪养殖指数的上升周期已经演绎过半。目前，生猪养殖板块的估值已处历史底部。