银行存款利率迎来新一波调整

银行存款利率迎来新一波调整。

继国有大行、股份制银行率先启动第三轮存款挂牌利率集体调降后，城商行、农商行以及村镇银行等在2024年开年相继调整存款利率。

1月10日，汝南农商银行上调短期存款利率。相较于该行2023年1月的存款利率，其3个月、6个月的定期存款利率分别由1.40%、1.65%上调至1.50%、1.70%。但其1年、2年、3年期的定期存款利率则分别由2.25%、2.70%、3.30%下调至1.90%、2.10%、2.35%。

新郑农商银行也于日前对该行短期存款利率进行了上调。与该行2023年1月的存款利率相比，其3个月、6个月的定期存款利率分别由1.40%、1.65%上调至1.60%、1.80%，而其1年、2年期的定期存款利率则分别由2.25%、2.70%下调至2.15%、2.40%。

新野农商银行同样从1月11日至3月31日上调短期定期存款利率。相较于2022年12月底，该行3个月、6个月定期存款利率分别由1.40%、1.65%上调至1.60%、1.80%，而1年、2年、3年定期存款利率则分别由2.25%、2.70%、3.30%下调至2.10%、2.30%、2.35%。

对于中小银行存款利率采取“远降近升”调整策略的举动，市场认为，这是阶段性、临时性上调。从长期来看，存款利率下调的趋势没有发生变化。

从调整幅度来看，大多数中小银行各期限定期存款利率下调幅度集中在10—30个基点；且存款期限越长，调降的幅度越大。

事实上，商业银行正掀开“全面降息潮”。业内人士表示，中小银行往往面临更大的息差压力，所以在大型银行之后跟进调整存款利率是必然选择。

值得一提的是，目前中小银行定期存款利率调整后整体利率水平仍高于大行及全国性股份行。在国有大行和部分股份行3年定期挂牌利率跌破2%时，杭州银行、温州银行等中小银行调降后3年期利率仍能保持在3%以上。

自2021年存款定价机制改革后，上市银行已经历多轮存款利率调整。其中，2023年，上市银行分别在5月进行通知存款、协定存款利率调整，随后分别在6月、9月、12月进行三轮存款利率调整。

财信证券分析认为，2023年12月，国有行与股份行陆续开启新一轮存款利率调降，带动中小银行跟随，进而带动银行板块成本预期改善，缓解净息差压力。此外，随着银行高股息率带来的绝对收益空间进一步凸显，未来随着存量风险出清，经济回升向好，有利于带动银行估值修复。

未来是否还有调降的空间？东吴证券固收李勇团队认为，当前存款利率整体呈现出下调频率变高、期限越长下调幅度越大的特点。基于这一特征和当前的宏观环境，存款利率仍有再次下调的空间。

中信证券明明团队表示，在政策引导和市场调整下，存款利率持续走低，截至2023年9月，1年期存款平均利率为1.988%，已经跌破2%的整数关口。但面对当前较为复杂的经营环境，银行后续仍有动力推动存款利率下行。

稳息差仍将是银行2024年的重点工作。目前，央行已建立存款利率市场化调整机制，引导各银行参考市场利率变化情况合理调整存款利率水平。中国银行研究院主管级高级研究员邵科此前做出判断，2024年息差或进一步收窄，但下行幅度会变小。此外，随着LPR（贷款市场报价利率）、MLF（中期借贷便利）等调整，预计存款挂牌利率还有下调的空间。