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银行理财产品发行数量分析
1.1 10月银行理财发行量下降6.1%，平均期限连续四个月超200天
根据融360大数据研究院检测的数据，2019年10月银行理财产品发行量共8367只，较9月份减少了544只，环比下降6.1%，主要是因为国庆长假期间产品发行量大降；其中，结构性理财产品414只，非结构性理财产品7953只。因银行理财转型要消化大量的存量资产，今年来理财产品发行量整体呈下降趋势，规模增长也明显放缓，部分银行理财规模下降。
10月份人民币非结构性产品的平均期限为206.23天，比9月份略微缩短0.38天，平均期限连续四个月在200天以上。理财产品期限拉长主要有两方面的原因，一是根据资管新规，非标投资不得期限错配，非标资产终止日不得晚于封闭式产品的到期日或开放式产品的最近一次开放日，迫使银行去发行更多的长期理财产品；二是在理财产品收益率持续下跌的背景下，拉长产品期限可以抑制收益率快速下跌势头。
分购买门槛来看，10月份发行的人民币理财产品中，有4685只产品披露了购买门槛，购买门槛在1万元及以内的理财产品共1689只，占比36.05%，较9月份下降了1.91个百分点；其中，1分起购的理财产品有1只，1元起购的理财产品有14只，1000元起购的理财产品有1只，1万元起购的理财产品有1677只，购买门槛在1万元以内的理财产品均为理财子公司发行。随着理财子公司陆续开业，未来1元起购的理财产品数量将不断增加。
1.2 10月保本理财产品发行量占比降至19.1%
融360大数据研究院监测数据显示，10月份有7787只理财产品披露了收益类型，其中保证收益类产品318只，保本浮动收益类产品1169只，非保本浮动收益类产品6300只，保本理财产品占比为19.1%，环比9月下降1.11个百分点。其中，非结构性理财产品的保本比例为18.18%，结构性理财产品的保本比例为40.06%。
理财产品打破刚性兑付的过程中，未来保本理财占比将持续下降。
资管新规于2018年4月正式出台，但根据银保监会数据，2018年末保本规模却同比增加了2.5亿元，至10万亿元。2019年以来，保本理财发行量占比呈下降趋势，但是降幅并不是很大，对于银行来说，在过渡期截止前消化完如此大规模的存量保本产品是一个不小的挑战。
1.3 净值型理财产品发行量连续四个月超1000只
据融360大数据研究院不完全统计，10月份净值型理财产品发行量为1085只，较9月份减少了21只，环比下降1.9%，月发行量连续四个月超过1000只；新增净值型理财中，封闭式产品947只，占比87.28%，开放式产品138只，占比12.72%。受国庆长假影响，10月份理财产品发行量减少，所以从整体上来看，净值型理财产品发行量仍处于上升趋势。
10月份华夏银行、青岛银行、宁波银行、渤海银行、天津银行净值型理财产品发行量居前五位，数量分别为227只、62只、37只、36只、35只，华夏银行净值型理财发行量一直遥遥领先。
据融360大数据研究院统计，10月份发行的947只封闭式理财产品中，期限最短为81天，最长为1832天，其中3个月以内（89天以内）产品4只，占比0.42%；3~6个月（90~182天）产品468只，占比49.42%；6~12个月（183~365天）产品324只，占比34.21%；1~2年（366~730天）产品99只，2~占比10.45%；3年（731~1095天）产品40只，占比4.22%；3年以上（1096天以上）产品12只，占比1.27%。
新发封闭式净值型理财产品期限基本都在90天以上，符合资管新规要求。
净值型理财产品不保本，收益率是波动的，这对于很多保守型的银行理财投资者来说，短期内还难以接受。不过投资者也不必心存畏惧而不敢买净值型理财，一方面，大部分净值型理财的投资方向仍然是固收类产品，银行的投资风格依然是以稳健为主，收益波动性相对较小，尽管收益率以业绩比较基准展示，但目前来看，很多银行的此类产品仅是在获得超额收益时，银行的管理费提取模式有所差异，从投资者收益的实现方面来看，实现业绩比较基准的产品依然占比较高；另一方面，净值型理财产品大多采取市价法估值，所以可能为投资者带来更高的理财收益率。银行理财向净值化转型对投资者来说并非是坏事，但未来需要投资者提升理财知识水平和风险意识，毕竟市场风险还是存在的，非保本产品是存在损失本金的可能性的，因此要学会辨别产品的风险。
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第二章 银行理财产品收益率分析
2.1人民币非结构性理财平均收益率跌至4.02% 连续20个月下跌
据融360大数据研究院数据监测显示，10月份人民币非结构性理财产品（含封闭式、定开式）平均收益率为4.02%，环比9月下跌2BP，同比下降47BP。自2018年3月以来连续20个月下跌，并且创2016年12月以来的最低收益水平，即创35个月新低。
10月份人民币结构性理财产品平均预期最高收益率为5.74%，环比9月份上升了98BP。其中交通银行结构性理财产品平均预期最高收益率为8.23%，在各大银行中最高，多款“看涨鲨鱼鳍”产品预期最高收益率超过9%。
